ISSN 2070-0288

Назарова Варвара Вадимовна

Организация: Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»

Другие сведения: кандидат экономических наук, доцент, Департамент финансов Санкт-Петербургская школа экономики и менеджмента, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики» - Санкт-Петербург, г. Санкт-Петербург, Россия E-mail: nvarvara@list.ru


Выпуск № 8, Август 2017 г., рубрика "Агропродовольственный рынок"

Использование финансовых инструментов на зерновом рынке

НАЗАРОВА ВАРВАРА

Состояние зернового рынка является своеобразным индикатором качества проводимых в стране экономических реформ и реализации программ, направленных на развитие агропромышленного комплекса страны. Экономическое положение страны на мировом рынке, эффективность взаимодействия с другими странами во многом зависит от уровня развития аграрного направления, ключевым элементом которого является производство и переработка зерна. Актуальность исследования обусловлена недостаточной изученностью вопросов использования финансовых инструментов на зерновом рынке. Цель статьи - исследование механизмов торговли зерном и страхования отраслевых рисков. Проблемы рынка зерна разделены на четыре составляющие: земельный вопрос; проблема сбыта зерна и страхования рисков; проблема экспорта; проблема качества зерна. Проведено сравнение деривативов российского фондового рынка и ведущих мировых торговых площадок. Для сравнительного анализа организации торговли были выбраны ведущие биржи, организующие торговлю фьючерсами и опционами на пшеницу. Определены факторы, оказывающие влияние на стоимость российских фьючерсов на зерно. Сделан вывод, что спецификация российских фьючерсов практически копирует зарубежные аналоги. Анализ российских котировок зерновых фьючерсов показал спекулятивный характер большей части сделок с зерновыми фьючерсами, слабую взаимосвязь между национальным рынком зерновых фьючерсов и зарубежными, отсутствие взаимосвязи между фондовым рынком и рынком зерновых фьючерсов, наличие сезонной составляющей в динамическом ряду котировок фьючерсов на зерно. Доказано, что для развития зерновых фьючерсов в России созданы все необходимые условия. Фьючерс на зерно позволит значительно снизить ценовой риск участников зернового рынка. В статье предложены рекомендации по оптимизации и регулированию торговли зерном.